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散户如何识别股票是否被恶意操纵

2015年9月21日 上午9:41 信息来源:北京商报

近期证监会[微博]重罚五起操纵市场案,在没收操纵方违法所得的基础上并处以3倍罚款。实际上,在A股市场股价操纵并不少见,被监管层抓住现行的也并非全部,对于投资者而言,在投资的过程中,应该学会如何简单识别自己的投资标的是否存在被恶意操纵的情况,从而尽可能的规避损失。

通俗而言,操纵股价就是某个或者某些交易群体利用资金优势集中操盘某只个股,短期内对股价影响十分巨大,大部分目的是为了获利出局,也有部分股价操纵是为了配合压低股价完成低价增发、重组等。而实际上,对于一般的投资者而言,只要注意观察自己的投资标的,是可以判断出股票是否被人为操纵的。其中,最重要的一点就是观察自己的投资标的在一段时间内是否连续出现股价异动的情况。这里所指的股价异动主要包括以下几种情况:开盘集合竞价过程中频繁出现大买单、大卖单撤单现象;最初的集合竞价价格与实际开盘价格涨幅或者跌幅差距巨大;盘中突然出现巨量买单直线拉升,而后股价回落,或者盘中突然出现巨量卖单断头铡走势。

在这里尤其需要注意的是,若在尾盘频繁出现股价大幅拉升的情况,则需要重点关注。诸如深市很多股票会在最后三分钟集合竞价阶段,价格出现大幅异动,股价由跌停变涨停等,都属于明显的尾盘异动。不过,在一般的操纵股价案件中,操纵方为了掩人耳目,一般不会让操纵标的走出涨停或者跌停的极端情况,因为这样极容易让操纵标的出现在交易所的公开交易信息上,从而可能暴露操纵方的行踪。以本次处罚中被操纵的信威集团(17.65,0.52,3.04%)为例,在5月中旬分时图显示尾盘频繁出现大单突然拉升的情况,但涨停的情况几乎没有。

然而,被操纵股价的股票一旦到了出货阶段,都会以断崖式下跌等极端方式进行,对于投资者的伤害极大。而股票操纵方之所以敢采用断崖式下跌,与其盈利模式有着很大的关系。若以操纵股价获利为目的,操纵方一般都会在短期内某个价位集中建仓,建仓完毕后开始进行股价的大幅拉升,之所以选择尾盘突袭则是想把拉升成本降到最低。同时,在盘中股价常常异动的背后,实质是操纵方的对倒行为。也就是说,虽然投资者看到的是大买单以较高的价格大笔买入,但买入的股票中其实大部分是操纵方提前设定好的卖单,只是给投资者上演了一场左手倒右手的魔术,对操纵方而言只是损失了微乎其微的交易手续费,但却引来了不少不明真相投资者的跟风买入。等股价拉升到一定幅度时,操纵方便开始“凶相毕露”,毫无顾忌地大肆出货套利。

 
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